先进航空流学正在快速成形 遍及世界AAM正处在商业化的顶点上,多电垂直起飞登陆(eVTOL)飞机制造商和运营商竞相成为首发发射场有200多架飞机设计开发 和各种业务模型多家公司正在设计测试阶段,30多家公司与美国联邦航空局认证,数家公司与EASA认证过程
商业化努力得到行业物料投资支持丰田今年早些时候在Joby投资3.94亿美元,Volocopter投资11.3亿美元,EHang市IPO估值6.5亿美元第一次商业客运航班很可能在未来三至五年内与试飞机一起发射,然后向远程试运行过渡
AAM有可能通过缩短交通时间和改善移动选择实现城市和区域交通革命此外,与公路和普通航空等其他资产密集运输替代物相比,产业规模小一些资本
AAM商业回报极有吸引力,特别是在规模和远程实验假设下。这个探索AAM的商业吸引力,产业规模和触发点
特征AAM行业
可能通过eVTOL飞机应用AAM距离甚远最大的两个市场是客运旅游、旅游、大型事件和观光货运城区打包交付(见图1)。
医运和关键用品近海平台供应和农用作物保护非乘客娱乐,如兴趣用法和摄影用法基础设施检验和绘图电网、铁路和其他资产急救服务搜救消防以及军事和民防应用,如灌木林管理与灾后援助
这份报告侧重于客货运市场段
网络规模和许多行业一样,AAM飞行经济学随规模大增固定间接成本可摊销跨大运输任务具体地说,对AAM操作而言,随着网络节点数的增加,潜在操作路线数非线性增长以适应缩放需求网络起降点小时, 低比例行程使用可用路线完成结点加法连通性提高后加节点流量相对较低,但连接现有节点及相关网络效果大有裨益。
eVTOL规范行业成熟后,eVTOL飞行器成本预计五年内按名义值下降C.15%规模化还驱动eVTOL飞机制作和建设效率此外,飞机还有可能载运更多乘客。共享运算模型可极大提高每千米飞行的潜在收入
工具化词指eVTOL飞行器飞行时间与耗时充电、重新加载乘客或未用eVTOL运算符在特定路径上搭建规模时,高使用率可能比建立网络获取整体网络连通性收益大
物价行业启动时,电子VTOL飞机城区旅行费用可能大于250km美元上下文约双程传统出租车费用预期会急剧下降高水平使用率、远程驾驶能力提高和每架飞机容量提高后,经济大有改善,使eVTOL旅行成本最终与今日出租车价格持平
远程实验能力行业成熟后分析师期望转向远程试运行并最终完全自主运维这将使机主空位松开,提高机体自身能力,并降低运营成本,因为远程驾驶需要较少人工。双重效果将大大提高每公里飞行的盈利性
共享搭乘模式共享载客模式按客收费,是AAM运营的最终目标,并允许行业增长时最灵活允许更有效地使用资产并逐步改变盈利能力
社会运营许可社会许可指社区对组织(或行业)的接受,与满足期望和获取社区信任密切相关社区相信组织或行业行为符合自身利益,超出监管或法律义务的要求时实现。获取社会运营许可对成功启动和扩大AAM产业至关重要。然而,没有一个方面负责实现这一点。需要多方协作-联邦政府、理事会机构、监管者、推介者以及泛AAM生态系统参与者
AAM行业商业吸引力
AAM行业商业回报预期随时间推移会大有改善L.E.K.预测AAM产业对像澳大利亚这样的国家可能值数十亿美元然而,交付正现金流可能需要8至10年时间。时间取决于投资规模、市场开发率和使用案例
为了更好地了解AAM行业的商业吸引力,必须评估供求动态-AAM行业内这些动态密不可分。AAM需求预期与服务成本高度相关行业成功取决于其降低供给成本的能力,使之更具竞争力(相对于替代模式),以公众为运输方式,对货运业更具吸引力。
下图泛泛市场部署成本并拟表示行业混合商业吸引力因关键赢利驱动器可实现的程度而异。
供货
eVTOL封顶
eVTOL飞行器市场估计因制造商和设计而大相径庭一般来说,随着飞机规模的增加,成本增加开发初期,小型eVTOL飞机两位乘客可耗资150万美元以下,但五座机可耗资400多万美元以上。价格包括电池、飞机系统、转子和相关技术,预计随着生产量缩放而物质下降当前eVTOL飞机使用寿命估计为8年。视市场参与者而异,但预期会随时间增加
eVTOL成本估计从2025年到2040年下降三分之二以上(见图3)。主要成本构件为试收eVTOL电池的工资和能源成本,以及维护、修理和大修作业以维护飞机适航性区域服务每公里运营成本较低,原因是假设平均航班距离高得多。
2020年代初行业初始盈利能力因试流操作成本提高而减退期望遥控操作启动后物价将逐步改变可盈利性提高,原因是实验电磁成本大幅下降和额外座位可用性提高,提高客客收费模式的收入完全自主服务启动时预期会发生进一步的步态变化。
自由港资本和运营成本
虚拟港是AAM操作关键基础设施HUBs为eVTOL飞机命名,起终端作用客机上下岸并卸载货运,类似于传统航空机场
各种拟垂直港设计不同层次的精度、辅助设施和总容量从基本起降板直达多级终端,并配有机库区和门、候机室以及维护和维修服务等广泛的辅助设施。
Vertiports可重定位现有基础设施,如直升机停机坪、重构高楼或开发未充分利用土地或屋顶新结构也可以通过多式移动站并搭建火车站或总线交换站或附近
与eVTOL飞机相似,陆港资本成本因设计而大相径庭虚拟港建设成本视具体工地和基础结构而异地面垂直站的成本可能比现有基础设施上方搭建的成本低
早期垂直港理想位置很可能建构区,连接现有运输枢纽(机场、火车站等),意指业界应规划高初始成本基于此,模型假设旋转港成本介于c350万元和1200万元用于领先全球城市,视规模、目的、位置、能源供应获取和建设方法而定值得注意的是,新模块化方法可大幅降低建设成本
视特定地点电网容量而定,或需考虑交通中断的特别复杂地点也可能产生额外费用。
最后,AAM行业市场新手需要遵守现有空气空间、噪声、安全规则相关成本整合优化产业初级年启动后,AAM极有可能融入现有空域构造中。
包括墨尔本在内的许多城市大机场周围C级受控空域扩展至中心商务区,这意味着需要一定程度的空中交通控制虽不期望降低投资案例,但这些成本需计入商业评估中
需求端
AAM需求与物价高度相关,如上所述,网络交付美化短期而言,操作者必须选择最有吸引力使用案例,并搭建早期线路使用后再扩展网络在一个合理的市场中,我们期望操作将逐步增加旋转口/路由,一旦在主线上实现一定程度的使用网络垂直港数增长后,潜在运营路线数非线性增长以适应规模化需求陆港加法 连通性指数提高 需求增长
AAM价格将随时间推移下降从长计程车价格近似可实现性极强(见图4)。短期内,我们期望AAM取代直升机和光通用航空市场使用寿命结束(适当时可搭建起登陆基础设施),并补充受拥塞影响的路线,交通可靠性差和/或缺少成本效益高的运输替代物更长远地说,随着物价下降,它将取代一些出租车和搭乘服务可解决行程迁移程度取决于自主计程车分享实现的时间框架
各种区域和城市路线的定价可能不同,以反映运营成本的差异。
AAM不大可能取代质基地基公共运输反之,它增强运输生态系统,提供快速点对点连接,即现有陆基选项拥塞、循环或不存在此外,对AAM各种其他使用案例的需求,包括急救服务、搜救和病人交通
AAM预期是一个有吸引力的快件交付运输法我们的分析假设AAM最终可捕捉约30%快报/同日交付市场确切市场份额取决于配送网络配置和路基交付机制可比成本低费最后一里连接选项可容易和高成本效益地连接eVTOL交付
下一步是什么
AAM有潜力成为城市分块技术-提供旅行节时和增强区域连通性和移动性的好处,并加速运输系统去碳化
商业吸引力驱动器相得益彰驱动对齐后 AAM有潜力高盈利网络eVTOL生产规模将大幅下降操作成本和制造成本提高射程加上规模化网络也将提高eVTOL飞行器的使用率最终将降低客价,增加需求并增强网络规模能力远程实验能力引进还将提高飞机容量并降低运营成本,提高盈利能力,特别是在共享搭乘模式下
AAM具有商业吸引力,但如果行业规模扩大,仍有一些风险需要减轻社会许可安全性、噪声、视觉便捷性、隐私性、可负担性和可获取性很可能证明是判断该行业成功与否的最大因素。远程飞行电池技术以及eVTOL和传统飞行器空气空间整合也是限制规模操作的一个重要因素
除这些屏障外,远程自主eVTOL飞行器认证过程不那么先进,今后数年将不得不确定。基础设施需求也是AAM生态中的一个关键构件,必须推进对垂直港设计、运营和建设标准的共识这些都是AAM市场开发面临的最直接挑战如果这些问题能以协同高效方式解决,便有一条通向AAM商业化的明确路径。